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風電搶裝“紅與黑”
來源:能源雜志作者:日期:20.03.18

  中國風電正從少年走向成年,政策的天平猛地向前推了一把。

  在风电上网电价调整、竞价配置资源政策影响下,2019年新能源行业呈现保电价、保收益、抢开工、抢并网的发展态势。陆上风电産業链持续处于紧平衡状态,零部件紧缺、风机价格高涨。同时,海上风电开发建设进程加快,成为风电産業规模化发展的重要接续资源。

  “抢装”并非风电産業的常态,风电産業链各方一面积极开工、交货、吊装、并网,一面担心“抢装”的负面效应在行业内集聚。行业内的担忧的是,风机、吊装等价格上涨,风ag尊龙d88资成本大幅增加,“抢装”项目的经济性将受挫;“抢装”下风机质量、施工质量存在隐患,影响风电安全稳定运行;风电并网规模短时间快速增加,加剧财政补贴和并网消纳压力;産業链企业在行业高峰期普遍具有产能扩张冲动,“抢装”后产能过剩不可避免。

  从风电産業发展趋势看,短期内风电“抢装”在2020年和2021年仍将持续。但受风电设备供应不足影响,仍然会有大量项目在并网截止日期无法并网。从中长期来看,国内风电市场仍有大量接续项目,预计2021年后每年新增风电装机仍会维持20GW左右高位。新增风电主要包括,存量核准未并网的接续项目、平价风电项目、分散式风电、海上风电。

  本轮风电“抢装”主要驱动力是政策调整,政策变化如魔术手一般改变了风电産業的发展秩序和格局。对于风电産業链各方而言,政策的连续性和稳定性至关重要,産業内最大的诉求是适当放宽并网时间窗口,以改善当前紧绷的産業链供需关系。同时,风电开发企业需要创新商业模式,统筹源网荷储産業关系,提高风电项目经济价值;设备制造商需要不断推动技术创新,提高风机发电效率,降低风电全生命周期的度电成本,提高风电産業竞争力。

  01風電“瘋狂”

  在補貼退坡的政策刺激下,2019年國內風電裝機大幅增加。根據彭博新能源財經統計,2019年中國新增吊裝容量高達28.9GW,同比增長37%。其中,陸上風電新增裝機26.2GW,同比增長36%;海上風電新增裝機2.7GW,同比增長57%。2019年中國風場新增吊裝規模僅次于2015年30.75GW的最高水平。

  從行業招標規模看,風能協會統計2019年風電招標量7000萬千瓦左右。其中,陸上風電招標量達6000萬千瓦左右,海上風電招標量爲1000多萬千瓦。2019年風電招標總規模同比增長一倍以上,招標規模大幅增加是行業進入高景氣階段的先行指標。

  推動風電行業進入高成長階段的重要推手是2019年5月國家發改委下發《關于完善風電上網電價政策的通知》。該通知正式明確風電行業的平價時間表:2018年底之前核准的陸上風電項目,2020年底前仍未完成並網的,國家不再補貼;2019年1月1日至2020年底前核准的陸上風電項目,2021年底前仍未完成並網的,國家不再補貼。自2021年1月1日開始,新核准的陸上風電項目全面實現平價上網,國家不再補貼。

  在行業政策的“擾動”下,2019年風電行業呈現保電價、保收益、搶開工、搶並網的發展態勢。現階段,國內風電開發企業數百家,肩負著“火電去産能”和“國家能源轉型”使命的五大發電集團和華潤電力、中廣核、三峽集團是風ag尊龙d88資建設的主力軍。

  行業統計顯示,2019年國家ag尊龙d88風電招標量位列首位,其風電招標規模在1000萬千瓦以上,占據全國招標規模的15%以上,全年新增風電、光伏裝機合計超過600萬千瓦;華能集團在“大力發展新能源”的戰略指引下,招標規模在800萬千瓦左右,位列全國第二,新增新能源裝機502萬千瓦,是上年的四倍;中廣核以超過700萬千瓦的風電招標量位列第三,新增新能源裝機300萬千瓦。

  海上風電在政策調整下,正在進入招標建設的高峰期。《能源》雜志不完全統計,2018年底前國內核准海上風電項目超過40GW,按照政策要求這些項目只有在2021年底前全部並網,才可以享有0.85元/千瓦時的上網電價。

  相比之下,海上风电施工难度大、工程技术要求高,海装船、打桩锤等设备短板愈加明显。海上风电施工分为基础施工、吊装、和海缆敷设等环节,对船只的要求各有不同。《能源》杂志统计,目前中国境内共有32艘左右安装船,可以用于海上风电吊装和基础施工;用于敷设220KV海缆的施工船仅有8艘,并且一半以上施工船装载量低于5000 吨,如海恩302号、基建002号和凯波6号装载量在3000吨左右,很快将不适应中国海上风电海缆施工要求。

  施工能力不足正在制約海上風電的並網進程。以江蘇海域爲例,按一艘安裝船每年吊裝風機40台計算32艘船一年可吊裝1280台風機。以每台風機5兆瓦容量測算,所有安裝船全年最大吊裝容量僅爲6.4GW,難以在2020年底滿足40GW以上的並網需求。

  與此同時,海上風電各類施工成本不斷上漲。華電重工王小合對《能源》雜志表示:“2019年前,江蘇地區吊裝一台4兆瓦風機的價格不到300萬元。如今,這一價格已經上漲至400萬左右,價格上浮30%以上。且疫情拖延,在施工時間更爲緊迫的情況下,施工價格預計還在上漲。”

  02風電供應鏈大考

  在“搶裝”潮下,風電市場由買方轉爲賣方主導,2019年整機制造企業訂單規模大增。

  根据彭博新能源财经统计,2019年金风科技、远景能源、明阳智能出货量位列国内前三。金风科技以8.01GW的出货量位居国内第一,出货量同比增加 1.31GW,国内市场占有率下降4个点至28%;远景能源出 货量5.42GW,出货量同比增加1.72GW,国内市场占有率 提升2个点至19%;明阳智能出货量4.5GW,出货量同比增加2GW,国内市场占有率提升4个点至16%。

  位列之后的运达风电、上海电气、东方电气、中国海装 2019年出货量同比分别增加1.16、0.81、0.72、0.66GW,市场占有率均有2个点以上的增幅。在装机需求大幅增加的背景下,中车风电风机出货量也由2018年的29.95万千瓦(风能协会统计口径),提高至2019年的77万千瓦。

  從風機龍頭企業的在手訂單分析,截至2019年第三季度,金風科技在手訂單超過15.5GW,明陽智能在手訂單超過12GW,均創下曆史新高;運達風電、三一重能、東方風電、湘電風能等二三線整機商在手訂單亦飽滿。

  與此同時,風機價格水漲船高。不過,整機制造商要將大批量的高價訂單轉化爲收益,保交付成爲第一要務。但在風機需求暴增的背景下,風機制造企業面臨供應鏈管理的危機,一方面核心零部件供應緊張,另一方面零部件價格高漲。

  从産業链各个环节的供需情况看,目前叶片、主轴等是制约风机交付的主要因素。其中,制约叶片生产的短板是芯材——巴沙木。

  巴沙木主産于厄瓜多爾,生長期通常爲4-5年,此前由于風電行業裝備價格整體低迷,産地居民減少了巴沙木的種植,以至于巴沙木産量銳減。當風電行業景氣度提升時,巴沙木供應變得局促,價格隨之上漲。

  除原材料供應緊張外,鉗制著整機商的另一要素是核心零部件産能不足。瓦軸集團風電軸承公司副總經理趙銘在回應《能源》雜志時,亦表示風電軸承生産設備投資大,在市場不確定的情況下企業不會貿然擴産。尤其是,在疫情下物流受控、人員隔離將加劇供應鏈的緊張狀態。

  03“搶裝”多米諾骨牌

  风电“抢装”的多米诺骨牌效应在産業内快速传导。行业内专家警示,産業链内必须高度重视“抢装”为风电行业带来的影响,不能只求一时之快,为産業发展的未来留下隐患。

  從目前看,在“搶裝”模式下,風電行業面臨五個方面的主要問題。

  其一,“搶裝”推高風ag尊龙d88資成本,項目經濟性受挫。

  为锁定高电价,开发商不惜重金“抢并网”。电力行业统计数据显示,2019年全国主要发电企业电源工程完成投资 3139亿元,同比提高12.6%。其中,水电814亿元,同比增长16.3%;火电630亿元,同比下降20.0%;核电335亿元,同比下降25.0%;风电1171亿元,同比增长82.4%。在各主要能源类型中,风ag尊龙d88资增幅最大。

  然而,高額風ag尊龙d88資對應的卻未必是高經濟回報。在風電“搶裝”的同時,風電項目投資成本、發電量、上網電價等核心因素均發生變化,風電項目收益水平隨之動態調整。中央企業風電開發人士表示,在成本上升、電力市場交易等因素影響下,風電項目利潤空間已經收窄,開發商對項目投資決策慎之又慎。

  在風電“搶裝”的模式下,國內風電零部件價格上漲,整機價格與2018年底相比已經有30%以上的漲幅。除風電設備價格上漲外,風電施工成本也出現增長,受此影響“搶裝”風電項目的收益水平將不可避免出現下修。“如果工程造價不斷上漲,風電項目收益下降,那麽‘搶裝’相當于是贏了面子,輸了裏子。開發企業對于‘搶裝’項目需要審慎測算經濟收益。”上述中央企業風電開發人士說。

  其二,“搶裝”加大補貼壓力,新能源企業現金流將再度收緊。

  當前,國內新能源補貼的難題未解。隨著新增風電項目並網,新能源補貼拖欠的規模隨之增加,投資企業的現金流面臨考驗。有開發商坦言,“未來三到五年,新能源企業最大困擾是補貼問題。國內風電開發企業以大型國有企業爲主,抵禦財務風險的能力強,但各家財務報表中的應收賬款規模已經非常龐大。”

  截止2019年底,納入前7批補貼目錄的風電、光伏裝機分別約109GW和50GW左右,尚未進入補貼目錄的裝機分別約100GW和150GW。目前,國內新能源補貼需求每年1500億元左右,補貼缺口從2012年起逐年增加,2017年補貼缺口爲1127億元,2018年補貼缺口在2000億元以上,預計2030年補貼缺口超過1萬億元。同時,第八批補貼目錄尚無定論,新能源補貼需求若滾雪球一樣越滾越大。

  新能源上市企業2019年中報顯示,龍源電力包括應收可再生能源補貼在內的應收賬款和應收票據已超過180億元,同比增長71.47%,這一規模是同期營業收入的1.28倍;華能新能源應收賬款及票據也在逐年攀升,2019年上半年應收賬款規模是137.5億元,是同期營業收入的1.92倍。

  风电産業链各个环节均在承受补贴拖欠的压力,风电行业三角债的风险在加剧,“抢装”则相当于火上浇油。

  2019年12月,全国人大通报可再生能源法执法检查报告,报告显示目前可再生能源附加征收总额仅能满足2015年底前并网项目的补贴需求,“十三五”期间90%以上新增可再生能源发电项目补贴资金来源尚未落实。部分可再生能源企业追求高投资回报,非理性投资,抢装机、抢上网问题突 出。一些地方未按照国家规划有效控制本地区发展规模,加剧了补贴缺口。

  其三,“搶裝”下風機質量、施工質量存在隱患。

  風電“搶裝”並不可持續,行業內對于“搶裝”最大的擔憂是風電行業發展質量,尤其是風機質量。

  風機質量是風電企業發展的生命線。目前,一線風機廠商排産飽滿,開發商爲搶開工、搶並網退而求其次,不得不選擇二三線廠商供貨。與此同時,在主流零部件供應商無法滿足市場需求的前提下,二線企業開始向市場供貨,留下安全隱患。

  與此同時,國內大型化風機的驗證還需要時間,以減少新機型投運的風險。目前一些地方政府盲目要求風電項目,尤其是一些地方政府要求海上風電項目配置8MW以上大風機,給制造環節的技術驗證帶來很大壓力,增加了潛在質量風險。

  在補貼退坡、競價、平價的政策引導下,國內海上風電開工建設時間緊、施工資源不足,對于海上風電高質量發展提出挑戰,項目倉促上馬帶來安全隱患。

  多家海上風電施工企業負責人介紹,在一些在建項目中,投資商、施工方對海洋工程的施工難度預計不足,導致項目建設進程低于預期。廣東、福建是海上風電的活躍區域,但這些地區海域岩層埋藏較淺、地質條件複雜、岩層硬度大,施工壓力遠遠大于江蘇海域。嵌岩技術是海上風電發展的關鍵,也增加了海上風電的建設成本和建設風險,施工企業利潤差,不少施工企業出現虧損,施工保障有很大難度。

  其四,风电産業链产能扩张,产能过剩隐现。

  在风电行业高景气度下,産業链多家公司选择顺势扩产。风机塔筒制造企业天顺风能先后对太仓、包头、珠海生产中心进行改扩建,塔筒产能大幅提升至55万吨。2019年在山东鄄城投资建设年产10万吨塔筒产能,项目已于2019年底投产;天顺风能在常熟叶片工厂(2018年全年交付叶片266片)基础上,2019年与河南濮阳县人民政府签署投资建设风电叶片项目协议,规划建设年产能600套的叶片工厂。

  2020年1月,以風機鑄件爲主營業務的日月重工股份有限公司公告稱,擬公開發行12億元可轉債向全資子公司日星鑄業提供借款,用于年産12萬噸大型海上風電關鍵部件精加工生産線建設項目。

  北京领航智库研究中心专家认为,“在行业高景气度发展阶段,産業链公司普遍具有扩产能的冲动。但需要明确两点,一是新扩张产能可否搭上行业成长的快车,如叶片生产线需要经过爬坡阶段,产能利用率的释放需要时间;二是‘抢装’潮退去后,行业发展回归理性,新增产能是否加剧产能过剩。産業链产能扩张既要着眼当下,又要分析研究産業中长期发展趋势。”

  其五,在電網投資增速放緩的背景下,“搶裝”使並網消納矛盾突出。

  並網消納是風電經濟價值實現的最後一公裏,風電集中“搶裝”對于並網帶來挑戰。尤其是在電網投資下行的格局下,外送通道資源變得尤爲稀缺。

  2019年底,国家电网发布《关于进一步严格控制电网投资的通知》,在社会用电量增速放缓、工商业用电价格下降、输配电价监管等背景下,电网企业资本开支能力受到影响,以产出定投入,严控电网投资规模并加强投资管理,并明确亏损单位不再新増投资。中國電力企业联合会数据显示,2019年电网工程建设投资完成4856亿元,较2018年的5374亿元下降9.6%,2020年的投资或将进一步减少。

  04狂歡後,風電何去何從?

  本轮“抢装”与2015年风电“抢装”具有不同的外部环境。2015年“抢装”透支了未来两年的市场需求,导致2016、2017风电新增装机连续下行;本轮“抢装”项目除2018年底核准项目外,2019年新核准项目、大基地项目、平价项目等资源依然支撑産業发展,北京领航智库预计2020、2021年风电“抢装”将延续。

  從風電行業中期發展角度看,北京領航智庫研究認爲,2020-2021年風電增長的主要動力來自:

  ·已經核准未並網陸上風電項目;

  ·已核准未並網海上風電項目;

  ·特高壓配套風電大基地項目;

  ·平價風電項目;

  ·分散式風電項目。

  綜合行業內統計,截止2019年底國內已經核准未並網的風電項目規模爲50-70GW,海上風電項目儲備規模40GW以上,風電開發空間充足,可以支撐未來行業增長。考慮風機交付、施工等因素影響,預計已經核准未並網陸上風電在2020-2021年落地35-50GW,海上風電受工期、施工條件影響,預計落地10-12GW。

  同期,各個主要新能源企業正在積極開發內蒙古、甘肅、青海、吉林等地風電大基地,基地項目儲備豐富。根據現有風電基地核准情況統計,風電大基地項目總規模超過27GW,未來幾年內的陸續開工將加快“三北”地區裝機量複蘇。

  2021年風電行業進入平價階段,平價風電示範項目將率先並網。是2019年5月,國家發改委公布2019年第一批風電、光伏發電平價上網項目,其中風電平價上網項目共計56個,總容量4.51GW,預計這些項目將在2020年前後落地。“十三五”各省規劃的分散式風電項目已經超過20GW,國內主流的開發商、風機制造商已經開始儲備油田煉廠、高速公路以及社區等分散式的項目。

  綜合上述各類風電資源類型,北京領航智庫測算2020-2021年國內累計並網風電項目規模爲65-95GW。

  2022-2025年,国内风电行业进入平价上网新时代,産業发展的驱动力是风电资产价值本身。按照政策规划预期,在全额并网消纳的前提下,风电资产仍能满足风电开发企业的投资要求。当前,国内主要新能源投资企业已经下调了平价和竞价风电项目的投资收益率,项目全额投资税前内部收益率由8%下修至6.5%,资本金收益率也相应下调。

  在6.5%的收益基准下,國內風電基地項目、特高壓項目預計仍能滿足投資需求。但與2019-2021年的“搶裝”行情相比,風電裝機增速預計有所回調。風電行業也從第三個上升周期,步入下行的發展軌道。但是,在平價上網時代,基于資源費、項目開發費等非技術成本的下降,風機招投標價格的下行,以及電力市場交易規模的增加、儲能技術的發展,2022-2025年風電行業年均新增裝機預計在25-26GW左右。

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  05放寬並網時點,緩沖政策擾動

  政策調整是本輪風電“搶裝”的核心驅動力。在風電競價、平價政策驅動下,我國風電發展節奏發生變化,包括海上風電在內風電行業從穩定增長轉向以“搶並網保電價”爲主的“集體搶裝”。

  在《能源》杂志的调研中发现,行业内最大的诉求是:建议国家有关部门研究调整风电管理政策,将风电并网时间节点适当推迟,给风电并网留出缓冲期,以缓冲政策调整对産業发展的“扰动”;建议国家补贴取消后,地方政府出台补贴政策支持在建、投运项目。建议国家能源管理部门保持能源政策是连续性、稳定性,增强企业对投资新能源行业的信心。

  从産業健康发展的维度看,“抢装”下的风电産業链关系处于紧平衡状态,涨价、违约、合同诉讼频有发生。“中国新能源电力圆桌”专家成员建议,风电産業链需要协同理性发展,共同促进风电行业健康稳定;风机设备制造和零部件供应商负责质量管理,推动技术进步,提升风电国产设备可靠性,做好产品交付、售后服务,保证产品运行30年,提高风机发电效率,降低全生命周期度电成本;风ag尊龙d88资商需做好资源分析和投资风险管控,严格守住投资收益率底线,确保项目投资收益水平。

  可以预见的是,储能将是新能源企业避不开的领域。《能 源》记者了解,一些省份电网企业已经明确风电项目并网必须配套储能解决方案,否则项目将不予并网,或延迟并网。这意味着,在电网投资放缓的、能源生态不断变化的背景下,新能源调峰的成本将成为投资企业的显性成本。在这种变化下,风ag尊龙d88资企业需要创新商业模式,提前统筹源网荷储産業关系,以提高风电项目的价值创造能力。

  對于海上風電而言,由于海上風電工程施工難度大,地質勘察、工程設計、風機吊裝、基礎施工、線纜敷設等均與陸上風電項目不同。尤其是在海上風電“搶裝”的背景下,風電施工船、打樁錘等成爲發展瓶頸。

  多位风电专家向《能源》杂志表示,建议由国家层面主导海上风电开发,推动成规模连片资源开发管理,提高海上施工船、工程队伍的工作效率,降低工程造价;建议海上风电开发商、供应商、施工单位形成协同机制,推动海况、海洋地质资源、风资源數據庫共享共建;推动全産業链加大海缆、柔性直流等核心技术装备研发合作;重视海缆敷设、施工质量管理;推动海上变电站规模化、模块化,降低海上风电项目接网成本。

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